L’environnement bancaire, profondément modifié depuis 2001, date de la première édition de cet ouvrage, s’est notamment caractérisé par une évolution considérable de la technologie, une extension de la mondialisation, l’apparition de nouveaux marchés, de nouvelles activités, de nouveaux produits, de concurrents de la banque traditionnelle, le surgissement de crises qui ont eu des conséquences majeures, le développement de la réglementation et de la comptabilité bancaires.
De Bâle I à Bâle III et à sa finalisation, la réglementation bâloise a, ces dernières années, évolué assez profondément pour élargir son périmètre, étendre et modifier ses règlements et ses méthodes de supervision, et fournir au système bancaire des instruments ayant pour objectif d’assurer sa solidité et sa résistance aux crises.
Comment dans ce contexte les banques adaptent-elles le « management » de leurs risques ? D’une part, en adoptant des méthodologies de mesure et de gestion plus sophistiquées, et d’autre part en les intégrant de plus en plus au cadre de réglementation bâlois.
Cet ouvrage aborde les aspects essentiels du management des risques bancaires ; il montre également comment ces dispositifs s’intègrent au cadre prudentiel de Bâle III qui régit toute banque, tout au moins en Europe.
Gérer les risques bancaires, c’est d’abord les mesurer. Cet ouvrage n’a pas pour intention de présenter tous les modèles de risque, dont certains sont très complexes, mais plutôt de donner accès au lecteur non averti à des modèles simples, de manière à ce qu’il puisse pénétrer dans cet univers et en comprendre les ressorts essentiels. De nombreux exemples et cas pratiques sont fournis, avec l’idée que ce sont les chiffres, plus que les formules, qui permettent de comprendre les calculs et le raisonnement.
PARTIE 1 – Les préalables
Chapitre 1.1. La gestion des risques
Les risques majeurs de l’activité bancaire
Le processus de management des risques
Les fonctions clés de la gestion des risques
Le système de contrôle interne
L’appétit pour le risque (« Risk Appetite »)
Les tests de résistance (Stress Tests)
Synthèse
Chapitre 1.2. La gestion des fonds propres
L’allocation économique des fonds propres
La tarification des produits
Le taux de cession interne des capitaux
La réglementation Bâle III
Synthèse
Chapitre 1.3. Concepts mathématiques de base
Opérations de calcul élémentaire
Ensemble et fonction
Notion de variable discrète et de variable continue
Notion de limite
Différence finie et différentielle, taux d’accroissement
Fonction croissante, décroissante
Dérivée d’une fonction
Développement de Taylor
Linéarité
Interpolation linéaire
Récapitulatif des types et des caractéristiques des fonctions
Somme et intégrale
Récapitulatif des fonctions mathématiques utilisées dans cet ouvrage et disponibles sur Excel
Synthèse
Chapitre 1.4. Concepts de base de mathématiques financières
Intérêts composés
Les intérêts composés en temps continu
Synthèse
Chapitre 1.5. Statistiques de base
Notions de base de statistique descriptive
Notions de base de probabilité
Notions d’estimation et de seuil de confiance
Synthèse.
PARTIE 2 – Management des risques de marché
Chapitre 2.1. Marchés financiers et risques de marché – concepts et définitions
Présentation des marchés financiers
Les grandes catégories d’instruments de marché
Les risques des opérations de marché : concepts et définitions
Valeur d’un instrument de taux d’intérêt, duration, sensibilité, convexité
Le calcul des options
Le calcul des actions
Inconvénients de ces approches du risque
Synthèse
Chapitre 2.2. Approche simplifiée de la Value-At-risk (VAR)
Origine
Pourquoi une mesure homogène du risque ?
Démarche de la VAR
Définition de la VAR
Calcul simple de la VAR pour un actif : cas d’une distribution « non paramétrique » (historique)
Calcul simple de la VAR pour un actif : cas de la loi normale
Limites
L’usage de la VAR
Choix d’une méthodologie
Synthèse
Chapitre 2.3. Le modèle Riskmetrics
L’approche Riskmetrics
Méthode des variances-covariances estimées de J.P. Morgan
La value-at-risk comme outil de gestion des portefeuilles de marché
Généralisation du calcul de la value-at-risk
Le calcul de la value-at-risk pour certains instruments dérivés
Synthèse
Chapitre 2.4. l’analyse historique
Principes
Exemple
Avantages et inconvénients de cette méthode
Synthèse
Chapitre 2.5. Les simulations Monte-Carlo
La méthode stochastique ou de Monte-Carlo
Synthèse
Chapitre 2.6. L’expected shortfall (ES)
Faiblesses de la VAR
Définition et objectifs de l’expected shortfall (ES)
calcul simplifié de l’expected shortfall (ES)
Calcul de l’expected shortfall dans le cadre des modèles de calcul de la VAR
Synthèse.
Chapitre 2.7. Sress tests de sensibilité, VAR stressée, ES stressé
Retour sur les stress tests de sensibilité
La VAR stressée (SVAr)
L’expected shortfall stressé
Synthèse
Chapitre 2.8. réglementation Bâle III sur les risques de marché
Généralités
Approche standard
Approche des modèles internes.
Synthèse
PARTIE 3 – Management du risque de crédit
Chapitre 3.1. Les systèmes de notation
Définition et caractéristiques
Les agences de rating
Le système de notation Banque de France
autres sources externes
les systèmes de notation internes
Synthèse
Chapitre 3.2. Risque de crédit : concepts et définitions
Méthodologies d’évaluation du risque
Probabilité de défaut
Perte en cas de défaut (LGD)
Encours lors du défaut (EAD)
Échéance (M)
Matrice de transition
Synthèse
Chapitre 3.3. Introduction aux modèles de risque de crédit
Objectifs des modèles de quantification des risques de crédit
Démarche simplifiée des modèles de crédit
Agrégation des risques de crédit – corrélation entre les événements de crédit
Différentes approches dans les modèles de crédit
Validation des modèles de crédit
Synthèse
Chapitre 3.4. L’approche creditmetrics
L’approche VAR, Le modèle creditmetrics
le calcul de la valeur de marché du prêt et de sa volatilité
Méthodologie de creditmetrics
Avantages et limites du modèle creditmetrics
Synthèse
Chapitre 3.5. L’approche assurance
Le modèle de mortalité
Le modèle creditrisk+ de crédit suisse financial boston
Synthèse
Chapitre 3.6. L’approche KMV
Philosophie du modèle kmv
Calcul des probabilités de défaut dans le modèle KMV
Modèle de corrélation des rendements des actifs
Annexe 1 : probabilité de défaut estimée à partir du cours des actions
Annexe 2 : un modèle macro-économique du risque de crédit : le modèle creditPortfolioView
Synthèse
Chapitre 3.7. L’approche de forme réduite, le risque de contrepartie et le risque CVA des produits dérivés
Approche risque-neutre et approche « forme réduite »
Le calcul du risque de crédit attaché aux instruments de marché
Risque de contrepartie attaché aux dérivés de crédit
Réglementation Bâle III sur le risque de contrepartie des produits dérivés
La CVA (credit valuation adjustment)
Synthèse
Chapitre 3.8. Les modèles de credit-scoring
Les objectifs du credit-scoring
La fonction score
Les méthodes d’analyse discriminante utilisées en credit-scoring
Exemple d’application de l’analyse discriminante linéaire
Évaluation du modèle d’analyse discriminante : l’exemple de altman
Backtesting d’un modèle de credit-scoring
Synthèse
Chapitre 3.9. La méthode RAROC d’allocation des fonds propres
L’approche de marché de bankers trust
L’approche historique
Extension à d’autres modèles
Synthèse
Chapitre 3.10. comparaison des principaux modèles, modèle du comité de Bâle
Comparaison des fondements des modèles
Comparaison entre les modèles Credimetrics et CreditRisk+
Modèle utilisé par le comité de Bâle
Synthèse
Chapitre 3.11. L’approche IRB dans l’accord de Bâle III
Principes de calcul du dénominateur du ratio de solvabilité
Les approches IRB
Les risques pondérés dans l’approche IRB
Les techniques d’atténuation du risque de crédit (ARC) dans l’approche IRB
Stress tests sur le risque de crédit en approche IRB
La révision de l’approche IRB dans la finalisation de Bâle III
Synthèse
PARTIE 4 – Gestion actif passif
Chapitre 4.1. Principes généraux de la gestion actif – passif
Le bilan bancaire
Les risques de bilan
La fonction ALM
Synthèse
Chapitre 4.2. Le risque de liquidité
Origine et effets
Coût de liquidité
Mesure du risque de liquidité
L’essentiel des principes de gestion du risque de liquidité
Dispositif réglementaire bâlois
Synthèse
Annexe : principes de saine gestion et de surveillance du risque de liquidité
Chapitre 4.3. Le risque de taux d’intérêt
Sources et effets du risque de taux
Retraitements et choix préalables
La méthode du gap de taux
La méthode de la duration
les méthodes de simulation ou calcul du risque de taux selon des scénarios
La gestion du risque de taux
réglementation sur le risque de taux
Synthèse
Annexes
Chapitre 4.4. Le risque de change
Définition et périmètre du risque de change
Mesure du risque de change
Gestion du risque de change
Synthèse
PARTIE 5 – management des autres risques
Chapitre 5.1. le risque opérationnel
L’importance du risque opérationnel
Définition du risque opérationnel
L’Évaluation du risque opérationnel
Synthèse
Annexe : composantes de l’indicateur d’activité bi (nouvelle approche SMA du risque opérationnel)
Chapitre 5.2. Autres risques
Le risque de concentration
Le risque de règlement / livraison
Le risque d’effet de levier et le ratio de levier
Synthèse
